Działalność Polskich Inwestycji Rozwojowych na koniec 2015 roku
Zadaniem Polskich Inwestycji Rozwojowych S.A. (PIR) jest wspomaganie realizacji strategicznych, rentownych projektów inwestycyjnych, kluczowych dla rozwoju infrastruktury, wspieranie jednostek samorządu terytorialnego oraz poprawa konkurencyjności polskich przedsiębiorstw i samorządów.
![Działalność Polskich Inwestycji Rozwojowych na koniec 2015 roku Działalność Polskich Inwestycji Rozwojowych na koniec 2015 roku](Resources/../Resources/ar/25001/25089/14985166559a7864.jpg)
Podejmowane przez PIR działania przynoszą efekty w postaci 31 projektów o łącznej wartości 27,4 mld zł (wg stanu na 29.01.2016). W tym:
• podpisano 5 umów inwestycyjnych, których łączna wartość wynosi 4,3 mld zł, w tym zaangażowanie Funduszy przekracza 1,5 mld zł,
• na etapie badania (due diligence) oraz negocjacji są 4 projekty, których łączna wartość szacowana jest na ok. 2,3 mld zł, w tym szacowana wysokość zaangażowania Funduszy wynosi 0,6 mld zł,
na etapie analizy wstępnej są obecnie 4 projekty, których łączna wartość szacowana jest na ok. 2,3 mld zł, w tym szacowana wysokość zaangażowania Funduszy wynosi ok. 0,7 mld zł,
• ponadto analizowanych jest 18 projektów potencjalnych, których łączna wartość szacowana jest na 18,5 mld zł, w tym szacowana wysokość zaangażowania Funduszy wynosi 4,1 mld zł.
Powyższe projekty, zostały wybrane spośród 180 zarejestrowanych i przebadanych wstępnie inicjatyw, zidentyfikowanych przez PIR bądź zgłoszonych do spółki.
Polskie Inwestycje Rozwojowe
Pod względem organizacyjnym PIR jest spółką skarbu państwa, zawiązaną przez Ministerstwo Skarbu Państwa w dniu 28 grudnia 2012 roku i zarejestrowaną w Krajowym Rejestrze Sądowym w dniu 19 czerwca 2013 r. Kapitał zakładowy PIR wynosi 1.158.362.525 złotych i został opłacony w całości. W 2014 r. zainicjowano proces zmiany modelu zarządzania projektami inwestycyjnymi przez PIR poprzez przeniesienie aktywów przysługujących PIR na cztery Fundusze Inwestycyjne Zamknięte Aktywów Niepublicznych (FIZAN) utworzone w ramach TFI BGK. Powyższy proces tzw. ufunduszowienia znajduje się obecnie w końcowej fazie realizacji.
Umowy o współpracy i zarządzaniu
Na skutek podpisanych w 2015 r. umów o współpracy oraz umów o zarządzanie, PIR świadczy na rzecz TFI BGK usługi jako zarządzający częścią portfela inwestycyjnego funduszy. Równocześnie PIR jest inwestorem kapitałowym, lokującym w tych funduszach środki o wartości blisko 1,2 mld zł, w które PIR został wyposażony przez właściciela (Skarb Państwa) w połowie 2014 roku. Pozostały wkład środków wysokości 5,4 mld zł zapewnia Bank Gospodarstwa Krajowego. Łączna wartość aktywów zarządzanych przez PIR to 6,5 mld zł. Aktywa te ulokowane są w następujący sposób:
• Fundusz Inwestycji Infrastrukturalnych – Kapitałowy FIZAN - 2,2 mld zł,
• Fundusz Inwestycji Infrastrukturalnych – Dłużny FIZAN - 2,2 mld zł,
• Fundusz Inwestycji Samorządowych FIZAN - 600 mln zł,
• Fundusz Inwestycji Polskich Przedsiębiorstw FIZAN - 1,5 mld zł.
Przestrzeganie regulacji prawnych
W związku z wprowadzeniem modelu zarządzania poszczególnymi projektami z poziomu funduszy, prowadzenie działalności przez PIR w powyższym zakresie wiąże się z obowiązkiem przestrzegania regulacji prawnych, które mają na celu zapewnienie prawidłowego funkcjonowania rynku finansowego w Polsce, jego stabilności, bezpieczeństwa oraz zapewnienie ochrony uczestników tego rynku. Realizowanie polityki inwestycyjnej funduszy przez PIR, pośrednio nadzorowane przez Komisję Nadzoru Finansowego, opiera się w głównej mierze na ustawie z 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych (Ustawa).
Istotną konsekwencją procesu ufunduszowienia jest nałożony przez Ustawę obowiązek do zachowana przez PIR w tajemnicy informacji dotyczących chronionych prawem interesów podmiotów dokonujących czynności związanych z działalnością funduszy, w szczególności informacji związanych z lokatami dokonywanych przez fundusze.
Proces inwestycyjny
Przy zmianie formuły postawiono na profesjonalizm - proces inwestycyjny, bazuje na najlepszych praktykach rynkowych i jest nadzorowany przez niezależne Komitety Inwestycyjne, a każdy z funduszy ma swoją strategię inwestycyjną. Inwestycje są realizowane w formułach Project Finance i Private Equity (dostarczenie kapitału i długu podporządkowanego). Dzięki wdrożonemu modelowi działania - funduszowej strukturze - PIR dysponuje szerokim spektrum instrumentów inwestycyjnych i możliwościami długoterminowego zaangażowania kapitału – do 15 i 25 lat, w zależności od funduszu. Aktualnie zespół PIR stanowi 29 pracowników (w tym 2 członków zarządu, 23 ekspertów rynkowych w zespole inwestycyjnym i 4 osoby w zespole wsparcia).
Dzięki funduszowemu modelowi działania, z wykorzystaniem FIZAN, na bazie TFI BGK możliwe jest:
• zwiększenie efektywności wykorzystania środków publicznych,
• poszerzenie FIZAN o nowych uczestników, w tym kapitał prywatny,
• większą przejrzystość finansową, w tym kosztów bieżącego zarządzania i efektów inwestycji,
• rozdzielenie różnych klas aktywów i typów inwestycji, w tym tworzenie nowych wyspecjalizowanych FIZAN.
Źródło: PIR
fot.: photogenica